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銀華中證轉債B牛市淪陷 巨虧92%一年“賠光”

2016-01-06 14:16:18 新京報

新京報制圖/張妍數據來源:Wind資訊

2015年,被投資者調侃為“最長見識”的一年。上半年在“杠桿牛”、“改革牛”的助威聲下,滬指翻番。而在“萬點不是夢”言論還在耳畔時,年中A股便頻遭“千股跌停”,一月下跌30%的景象讓投資者們驚呼坐上了“過山車”。一歲終了,滬指以9.4%的全年漲幅結束了年初的“牛市論”。

2015年的市場牛熊迅速切換,股民、基民落得“一場游戲一場空”。2015年新成立的848只基金中,有約3成錄得全年虧損,分級基金成為重災區,銀華中證轉債B年度回報為-92.59%,幾乎賠了個“底兒掉”。

不過,得益于上半年的牛市,公募基金的規模仍達到了8.34萬億元創歷史新高,主動偏股基金年度平均收益約46%,也是過去5年最好的年度平均業績。

  【年度最虧】

銀華中證轉債B一年巨虧92%

2015年股市暴跌期間,分級基金B份額涌現“下折潮”,導致投資者一片哀鳴聲。一年終了,據Wind資訊統計,分級基金B份額以及相應的指數基金最終成為了全年度虧損重災區。2015年基金市場中虧損最多的前十基金,均為可轉債、證券類指數等分級產品B份額,平均虧損超70%。

其中虧損最多的為銀華中證轉債增強分級B,年度回報為-92.59%,緊隨其后的東吳中證可轉債B則全年虧損91.95%,這兩只基金可謂是一年過完“賠了個精光”。

資料顯示,銀華中證轉債增強分級B成立于2013年8月,截至2015年年底,基金規模3.25億元。而根據銀華中證轉債增強分級B 2015年三季報,其資金95.78%投資于證轉債指數的成分券及其備選成分券。其2015年半年報顯示,這只基金67.94%的持有人為個人。

實際上,銀華中證轉債增強分級B也曾“輝煌”過。2014年,該基金曾以210.94%收益獲得基金收益亞軍,遠超當年同類平均的26.17%收益及滬深300的51.66%。

但進入2015年,銀華中證轉債增強分級B即使是在“牛市”行情下,1-3季度也均是負收益,大幅跑輸同類基金及大盤。其中,2015年一季度區間收益為-31.57%,二季度區間收益為-53.13%,三季度區間收益-56.04%,反而是不溫不火的四季度,其取得3.67%的正收益。

至于為何巨虧,管理銀華中證轉債增強分級B的基金經理賈鵬在基金2015年三季報中稱,由于2015年7月起A股市場出現連續急速大跌,轉債的表現總體弱于正股,基金出現下折、規模變動,收益下滑。

而在2015年中的A股市場大跌中,銀華中證轉債增強分級B曾創造單日基金凈值腰斬紀錄。在分級B基金的下折潮中,銀華中證轉債增強分級B也是首批觸發下折的分級B基金,當時其發布的可能發生不定期下折風險提示公告不下十幾份。

【年度最背】

18只新基金折戟“高位接盤”

根據Wind資訊數據,新京報記者發現,在2015年期間成立的848只新基金中,246只錄得全年凈值虧損,占比29%;另有479只新基金未能跑贏滬指9.4%的漲幅,其中包括158只基金收益在1%以下。

而虧損超過30%的新基金,多達18只,其中15只是被動指數型基金。從基金成立時間來看,上述18只巨額虧損的新基金大部分成立于2015年5月、6月,成了“高位接盤基”。

如虧損榜前兩位的華寶興業中證醫療指數分級和中融國證鋼鐵中,華寶興業中證醫療指數分級2015年虧損幅度為47.17%,該基金成立于2015年5月21日;中融國證鋼鐵則2015年全年虧損44.26%,其成立時間為2015年6月19日。

華寶興業中證醫療指數分級的虧損主要出現在2015年三季度,數據顯示在此區間其錄得的虧損-40.56%,而在2015年四季度,其反而盈利17.08%,跑贏了同期滬深300指數漲幅。

截至2015年年底,華寶興業中證醫療指數分級基金規模在15.46億元。根據該基金2015年三季報數據,其資金66.12%投資于股票。對于三季度的虧損,管理該基金的基金經理在基金2015年三季報中稱,A股經歷劇烈調整時期,正是基金合同規定的建倉期。

  【年度黑天鵝】

跟蹤“證券指數”基金收益一路跌

在2015年上半年,券商板塊曾多次出現漲停潮,在券商金融板塊的助推下,上證指數也一路站上7年來的高點,而后在A股暴跌行情下,券商板塊也多次成為救市資金托舉的板塊。

但在2015年虧損的基金中,跟蹤非銀金融的基金卻成為虧損最嚴重的老基金。據Wind數據顯示,有56只老基金全年為虧損,其中46只為被動管理的指數基金。虧損最多的是跟蹤證券指數的申萬菱信中證申萬證券行業基金,虧損29.75%。

申萬菱信中證申萬證券行業基金成立于2014年3月,截至2015年年底,其資金規模高達105.44億元。該基金2015年三季報顯示,其資金的92.51%投資于股票,而其重倉股均為證券公司,包括中信證券、海通證券、華泰證券、國泰君安等。

從申萬菱信中證申萬證券行業基金近期各季度收益看,2014年四季度,其曾以季度120.25%的收益位列同類335家基金中的第八名。但進入2015年,申萬菱信中證申萬證券行業基金收益下滑,2015年一季度僅收益1.33%,低于同類基金13.48%的平均水平;2015年二季度,其收益更是下滑至-9.32%,位列同類基金倒數20名內;2015年三季度,該基金錄得-42.89%的收益,同期同類基金平均收益為-21.34%。

對于基金的巨額虧損,管理該基金的基金經理曾在三季報中表示, 基金虧損在于觸發下折造成基金倉位有所偏差,而中證申萬證券行業指數波動幅度明顯增加,影響跟蹤誤差的各種因素被放大。

(記者 李春平)

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